УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСАМИ ФИРМЫ

Как кредиторы оценивают заемщиков?

Управление финансами фирмы

План занятия 10 Дата

Место проведения

Продолжительность

Преподаватель

Как кредиторы оценивают заемщиков

Цель:

Взаимоотношения между кредитором и заемщиком должны учитываться в процессе
займа капитала. Существуют различные финансовые институты, удовлетворяющие потребности сельского хозяйства в финансировании. Понимание характера затрат, условий и источников финансового капитала сельского хозяйства предполагает организацию финансовых рынков, процесса финансового посредничества и характеристику финансовых институтов, участвующих в процессе.

С размером и интенсивностью капитала сегодняшних хозяйств и ранчо практически невозможно обеспечить работу и развитие хозяйств без использования кредита. Но изменения в кредитной политике финансовых учреждений, так же как внешнее законодательное давление, делают процесс кредитования еще более жестким по отношению к сельскохозяйственному производителю, и по мере этого, его начинают воспринимать как обычное коммерческое предприятие.

Задачи:

Показать процесс подготовки к получению кредита
Описать процесс подхода к кредитору с необходимой документацией, отношением и требованием в кредитовании
Показать процесс рассмотрения заявки на получение кредита кредитодателем

Результаты:
В конце занятия слушатели смогут:

Перечислить основные шаги производителя в процессе подготовки к займу
Описать подход кредиторов в процессе оценки требований к получению кредита (типичным в США)
Определить основные принципы кредитования
Подчеркнуть основные положения производителя при обращении к кредитору
Перечислить несколько основных причин неудач фермерского хозяйства.

Вид деятельности				Соответствующий слайд	Продолжительность (мин.)
1. Представьте тему				10-1	10
2. Перечислите основные шаги производителя при подготовке к займу				10-2	15
3. Подчеркните подходы кредиторов при рассмотрении заявки на кредит				10-3	5
4. Принципы кредитования				10-4	5
5. Подход к кредитору				10-5,10-6	10
6. Объясните как предсказать хозяйственную неудачу				10-7,10-8	5
7. Подведение итогов занятия					10
Структура занятия:
Время (мин.)			Описание
10			Введение: ради любопытства задайте вопрос - исходя из заключения многих ученых, какое наиболее важное открытие было сделано за последнее время? Например: вакцинация, атомное оружие, полет на Луну и т.д. После обсуждения ответьте, что по признанию многих ученых понятие отношения долга к собственному капиталу было величайшим открытием последних лет. Понятие отношения долга к собственному капиталу (заем средств для деятельности и выплата их с выгодой) - вот что движет всем остальным. Используйте слайд страницы заглавия. Многочисленные тома были написаны о том, что должно браться в расчет, какие факторы и какие предположения, когда заемщик обращается к кредитору. 12 положений слайда 10-2 в основном обсуждают наиболее важные предположения подхода к кредитору. Замечание: отработайте необходимость в капитале (отношение долга к собственному капиталу) для роста. Замечания: Отсутствие отработанного понятия использования заемного капитала, является одним из сдерживающих факторов развития российской экономики. Как только этот вопрос будет решен, Россия по настоящему начнет развиваться.
15			Используйте слайд 10-2 для обсуждения каждого положения. Замечание: информация по следующим 12 положениям была получена из книги "Когда готов к займу". Дэнни А.
			Клайнфелтер. Texas Agricultural Extension Service Bulletin L-5071. 1993 1. Сколько денег Вам потребуется? Не только на сегодня, но и в дальнейшем, а также для обеспечения поставленных целей займа. Кредиторы не хотят давать средства и затем к своему огорчению столкнуться с ситуацией, когда для достижения поставленных целей необходимо кредитовать дополнительные средства. 2. На что будут использованы денежные средства? Будьте конкретны. Недостаточно просто сказать "оборотные средства". Слишком много оборотных займов было использовано для субсидирования жизни, рефинансирования прошлых займов и финансирования капиталовложений. 3. Как заем повлияет на финансовое положение? Очевидно, что потребуется информация о финансовой структуре, прогнозируемого денежного потока, прибыльности и риска в период запрашиваемого займа, а также после его получения. 4. Какова гарантия займа? Имейте в виду, что залог тогда только адекватен, когда, в худшем случае, можно будет продать достаточное количество активов для полного возмещения займа и покрыть все затраты. За исключением функции контроля, смысл залога заключается в предоставлении гарантии в случае провала; поэтому, важным предположением, которое выдвинет кредитодатель, будет стоимость залога на конец срока займа или на дату следующей выплаты. Кредитор должен считаться со временем, с потенциальными изменениями стоимости залога и его состояния, с величиной судебных издержек и потерь при продаже, а также с тем фактом, что распродажа с аукциона принесет значительно меньше дохода, чем продажа при обычных рыночных условиях. 5. Как будет выплачиваться заем? Будет ли он выплачиваться из прибыли от основной деятельности, из прибыли от не основной деятельности, из продажи активов, на которые был получен заем, из рефинансирования или ликвидации прочих активов? 6. Когда потребуются деньги и когда они будут возвращены? Ответ на этот двойной вопрос лежит в планируемом отчете о денежных потоках. Отвечая на этот вопрос. Вы даете себе и своему кредитодателю знать о деятельности предприятия. Как-то раз возникла проблема из-за того, что новый кредитодатель полагал, что деньги начнут выплачиваться сразу ж после уборки, в то время как заемщик был убежден в том, что кредитору известно, что урожай продается после хранения с использованием маркетингового пула, поэтому основная часть средств не может быть выплачена до начала следующего года. 7. Насколько Ваш проект реалистичен и подтвержден документально? Слишком большое количество производителей не имеют документально подтвержденных производственных, маркетинговых и финансовых материалов. Большое количество
		заявок на кредит было отклонено из-за неспособности или нежелания заявителя предоставить кредитодателю исчерпывающую, документально подтвержденную информацию своего финансового положения и прогресса. 8. Каковы возможные внешние факторы, которые могут повлиять на платежеспособность? Из-за того, что прогнозируемое движение денежной наличности основывается на расчетных цифрах, фактические данные достаточно непредсказуемые. Зачастую недостаточно внимания уделяется возможным альтернативным внешним факторам. Даже если попытка предпринималась, она обычно включает в себя занижение выручки на 10-25% при оценки проекта. Если для некоторых отраслей такая оценка явно завышена, то для других является недостаточной при оценке потенциального риска. Правильнее всего, если альтернативные варианты отражают фактические результаты предприятия так же, как и прогнозируемые данные. 9. Как Вы планируете выплатить заем в случае, если первоначальный план не удался? Нет такого коммерческого кредитодателя, желающего проводить аукцион продажи имущества в случае, если деньги не могут быть возвращены. Каждый план должен иметь отходной вариант. 10. Сколько Вы готовы потерять, но все равно продолжить свою основную деятельность? Существуют несколько факторов для предположения. Во-первых, величина собственного капитала должна быть не просто положительной. Большинство коммерческих кредитодателей требуют 30% величины и в том случае, если эта цифра ниже, не продолжат рассмотрение заявки без внешней гарантии. Имея это в виду, ответ должен базироваться на влиянии различных комбинаций как в результате потенциального убытка, так и в результате уменьшения стоимости активов. Затем кредитодателю и заемщику следует рассмотреть ситуацию, в которой такое положение может возникнуть. 11. Какие показатели управления риском применялись или должны применяться? Самым важным положением является понимание того, как эти показатели работают на практике. Например, неправильное использование биржевых фьючерсов или опционов может увеличить, а не уменьшить риск. 12. В заключении, каковы тенденции ключевых финансовых позиций предприятия и показателей прогресса? Есть у Вас ответ? Если тенденции неблагоприятны, каковы Ваши конкретные кратко и долгосрочные действия в случае изменения положения?
5		Подход кредитора при рассмотрении заявки - используйте слайд 10-3. Замечание: информация на этом слайде прямо противоположна информации предыдущего слайда 10-2
5		Основные принципы кредитования - итог основных принципов кредитора при рассмотрении заявки на кредит - используйте слайд 10-4.
10	Подход к кредитору - что надо иметь в виду, при подаче заявки на кредит. Используйте слайды 10-5 - 10-6.
5	Предупреждение фермерских неудач и причин неудач фермерского хозяйства или ранчо - используйте слайды 10-7 - 10-8 Замечание: По мере подведения итогов занятия попросите слушателей вернуться к слайду 10-8. Стимулируйте их вопросы по любому из перечисленных на слайде положений, которые возможно не совсем ясны.
10	Подведение итогов занятия - подчеркните значение отношения долга к собственному капиталу и почему необходимо работать со своим кредитором.

Словарь: Смотри словарь терминов учебного пособия

Вспомогательные средства: Графопроектор, указка, банкир в качестве

приглашенного преподавателя

Материалы: Глава 10 учебного пособия

Раздаточный материал: Учебное пособие, примеры заявок на кредит

Список используемой литературы:

Инвестиции в сельском хозяйстве и финансовый анализ. Джон Б Пенсон, Дэнни
А. Клайнфелтер и Дэвид А. Лине. Prentice-Hall, Inc., Englewood Cliffs, New Jersey 07632.1982.

Управление сельскохозяйственным производством. Майкл Д. Боехли и Верной.
Р. Эйдман. John Wiley & Sons. 1984.

Управление финансами в сельском хозяйстве. Питер Дж. Бэрри, Пол Н.
Эллинджер, С. Б. Бэйкер и Джон. А. Хопкин. Interstate Publishers, Inc., Danville, Illinois. 1995.

Управление современным сельским хозяйством. Дональд Д. Осборн и Кенет С. Шнибергер. Reston Publishing Co., Inc., Reston, Virginia. 1978

Как читать финансовые отчеты в сельском хозяйстве. Джон Б. Пенсон, Клэр
Дж. Никсон. Agri-Information Corporation, College Station. Texas. 1983

Когда готов к займу. Дэнни А. Клайнфелтер. Texas Agricultural Extension Service
Bulletin L-5071.1993.

Комментарии:

На этом занятии основное внимание уделяется системе предоставления кредита в сельском хозяйстве США. Хороший источник заемного капитала является важным фактором выживания в США. Система, описанная на этом занятии, хорошо работает в США, но может быть, неприменима для России. Это занятие представлено
здесь, т.к. американская система очень схожа с процессом получения кредита, применяемом во всем западном мире.

Презентация материала в том виде, как он представлен на этом занятии может не иметь большого смысла для слушателей, т.к. банковская система в России находится в переходном периоде. Вероятно, в конце концов появится система, которая будет подобна системам, применяемым на Западе. Многие основные понятия, обсуждаемые на этом занятии, помогут России в переходе к западному образцу с/х банковской системы.

Российские слушатели смогут сделать выводы по системе получения займа на Западе. Они должны выбрать отдельные части этого занятия, которые можно было бы применить в России, но основное внимание следует уделить существующей российской системе и тем способам, которые помогут работать данной системе в период перехода к рыночной экономике.

КАК КРЕДИТОРЫ ОЦЕНИВАЮТ
ЗАЁМЩИКОВ?

ШАГИ ДЛЯ ПОДГОТОВКИ

ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ К ЗАЙМУ

1. Сколько денег вам потребуется?

2. На что будут использоваться деньги?

3. Как заем повлияет на ваше финансовое положение?

4. Как сделать заем гарантированным?

5. Как будет выплачиваться заем?

6. Когда деньги будут нужны и когда их выплатят?

7. Разумны ли ваши проекты и подтверждаются ли документальной исторической информацией?

8. Как другие возможные последствия повлияют на вашу способность погасить заём?

9. Как вы выплатите заем, если первый план погашения провалился?

10. Как много вы можете себе позволить потерять и все

же сохранить жизнеспособным хозяйство?

11. Какие меры по менеджменту риска были

или должны были приняты?

12. И, наконец, каковы были тенденции в ключевом финансовом положении бизнеса и производственных показателях предприятия?

ПОДХОД КРЕДИТОРОВ К ОЦЕНКЕ ЗАЯВКИ НА ПОЛУЧЕНИЕ КРЕДИТА

Получение правильной, адекватной и полной информации

Перевод информации в формат, который можно использовать

Взвешивание сильных и слабых сторон каждого кредитного фактора

Рассмотрение сильных и слабых сторон всех кредитных факторов в соотношении друг с другом и в целом

Анализ возможного исполнения кредита

Принятие решения по займу основываются
на:

- техническом знании

- кредитной политике учреждения

- предыдущем опыте

ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ КРЕДИТОВАНИЯ

Человеческие Факторы/Факторы Управления

Финансовое Положение и Прогресс

Платежеспособность

Залог

Цель Кредита

ВОПРОСЫ, НА КОТОРЫЕ НАДО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЯМ, КОГДА ОНИ ИМЕЮТ ДЕЛО С КРЕДИТОРОМ

Часть 1

Кредитные учреждения не являются инвесторами в ваш бизнес; они дали вам взаймы деньги других людей.

Заёмщики отвечают за предоставление всей необходимой информации для того, чтобы обосновать кредит или запрос на рефинансирование.

Оценка запроса на заём требует времени -планируйте заранее, чтобы было время на оценку до того, как потребуются фонды.

Определите, сколько вам нужно, зачем вам нужно, и как и когда вы собираетесь
выплатить кредит. Затем зафиксируйте
это в документе.

Определите и имейте под рукой финансовые особенности вашего хозяйства.

ВОПРОСЫ, НА КОТОРЫЕ НАДО ОБРАЩАТЬ ВНИМАНИЕ ПРОИЗВОДИТЕЛЯМ, КОГДА ОНИ ИМЕЮТ ДЕЛО С КРЕДИТОРОМ

Часть 2

Три важнейшие условия кредита:

(1) цена денег - ставка процента;

(2) требования к залогу; и

(3) условия уплаты.

Используйте заёмные средства только по назначению.

Правильно определите свою платежеспобность и структуру ваших кредитных потребностей.

Не готовьте слишком оптимистические прогнозы, которые заведомо невыполнимы.

Полностью раскройте свои рабочие отношения и кредитные соглашения с другими кредиторами.

Поддерживайте связь со своим кредитором и выполняйте свои обязательства.

ПРОГНОЗ БАНКРОТСТВА ФИРМЫ

Фирмы, которые терпят неудачу:

1. страдают от растущего долгового гнёта

2. страдают от падающей нормы прибыли

3. страдают от низкой ликвидности

4. страдают от растущей некредитоспособности

ПРИЧИНЫ БАНКРОТСТВ ФЕРМ

Смерть или нетрудоспособность владельца

Стихийные бедствия

Брачные проблемы

Игра на бирже

Неадекватная информация

Недостаточный контроль

Слишком большая зависимость от залога

Неверная заемная структура

Отсутствие эффективной рыночной программы

Узкое видение производственной технологии

Слабое управление производством

Неспособность контролировать расходы на жизнь

Чрезмерное внимание к уменьшению налогов

Попытка “прокормить” своим хозяйством слишком многих людей

Семейственность в бизнесе

Отсутствие способности к управлению

Неадекватное внимание к управлению персоналом