Это в первую очередь актуально для решений, касающихся привлечения в производство кредитных ресурсов, определения их объема и направлений использования таким образом, чтобы не только повысить эффективность производства, но и обеспечить безусловный возврат кредита в срок, гарантировать от каждого кредитного рубля после выплаты процентов и возврата кредита дополнительную прибыль.

Наиболее просты в применении и достаточно эффективны для этой цели однофакторные экономические модели с включением в них таких инструментов финансового менеджмента как дисконтирование и компаундинг (учет изменения стоимости денежных средств во времени по формуле сложных процентов).

При построении однофакторной экономической модели все факторы производства, кроме одного, рассматриваются как постоянные. Например, продуктивность молочного стада можно повысить путем: повышения качества селекционно-племенной работы, улучшения условий содержания скота, повышения качества кормов, формирования оптимальной структуры и питательности рациона за счет увеличения в рационе комбикормов и т.п. При построении однофакторных моделей, в качестве переменного, можно рассматривать поочередно любой из перечисленных факторов.

В этом случае рассчитывают производственные издержки на 1 голову, распределяя их на условно-постоянные и условно-переменные. К условно-постоянным в данном случае относятся издержки, которые не меняются при изменении уровня интенсивности использования данного производственного фактора, а к условно-переменным те, которые находятся в зависимости от степени интенсивности его использования.

Целесообразно строить подобные однофакторные модели с применением ПК, используя табличный процессор EXCEL. Это значительно повышает эффективность применения моделей, так как позволяет осуществлять вариантные расчеты с минимальными затратами времени, вносить в них любые изменения в ценах на ресурсы, продукцию, ставку кредита, другие условия, а также использовать уже созданную модель для других расчетов.

В условиях рынка деньги являются крайне ограниченным ресурсом. В российских условиях, когда цена данного ресурса, т.е. кредитная ставка очень высока, при построении подобных моделей необходимо учитывать “временную стоимость денежных средств”, привлекаемых на повышение уровня интенсивности использования того или иного производственного фактора.

Рубль, который мы держим в руках сегодня и готовы вложить в производство, далеко не равен рублю, который мы получим за произведенную и реализованную продукцию, через несколько месяцев. Поэтому при выработке управленческих решений в сельхозпроизводстве, где производственный цикл относительно длителен, необходимо использовать такие инструменты финансового менеджмента как дисконтирование и компаундинг. Это позволяет определять “приведенные издержки”, т.е. издержки, рассчитанные при приведении стоимости денежных средств, полученных и затраченных в разные периоды времени, к единой дате. Использование такого инструмента финансового менеджмента, как компаундинг позволяет рассчитать “будущую” стоимость денежных средств, которые мы затрачиваем значительно раньше, чем предприятие получит выручку за реализованную продукцию, т.е. мы “приводим” издержки к сопоставимому с выручкой виду, вне зависимости от времени, когда они совершены.

Для вычисления будущей стоимости денежных средств, затраченных сегодня, следует использовать формулу компаундинга (или формулу сложных процентов):

Рассчитывать приведенные издержки особенно важно в условиях быстрых темпов инфляции и высоких кредитных ставок. Поэтому даже для молочного скотоводства, когда речь идет о закупке комбикормов для повышения энергетической и белковой ценности рациона, где период окупаемости вложений относительно невелик, в современных условиях России следует рекомендовать проводить расчет приведенных издержек при вычислении экономической эффективности дополнительных вложений в повышение уровня интенсивности кормления.

Рассмотрим модель, которую можно использовать при принятии экономически обоснованных управленческих решений в молочном скотоводстве для определения оптимального количества финансовых ресурсов, направляемых на закупку комбикормов. Чтобы облегчить понимание механизма ее работы и построения, рассчитаем конкретный пример, где в качестве переменного фактора выступает суточная доза комбикорма в рационе дойных коров.

Обратим внимание на то, что в данной модели все прочие факторы, влияющие на продуктивность коров – племенные и продуктивные качества стада, условия содержания, качество ухода, технология доения, а также количество и качество кормов собственной заготовки (силос, сенаж, сено и др.) в суточном рационе рассматриваются как неизменные.

Для построения модели потребуются следующие исходные данные:

1. Стоимость комбикорма (включая издержки по их доставке, хранению и раздаче).
2. Цена реализации молока (цена производителя). Она носит явно выраженный вероятностный характер, поэтому целесообразно рассчитать несколько вариантов для разного уровня предполагаемых цен.
3. Условно-постоянные издержки, рассчитанные на основе конкретных данных хозяйства с включением накладных расходов (общехозяйственных и общепроизводственных).
4. Кредитная ставка на момент предполагаемой закупки комбикорма, при сроке кредита достаточном для его возврата после реализации произведенной продукции.
5. Период, на который этот кредит берется. Он должен быть достаточным для получения денежных средств за продукцию и расчета с кредитором.

Перейдем к построению конкретной модели. Исходные данные для построения однофакторной модели по определению оптимального количества финансовых ресурсов, направляемых на закупку комбикормов для использования в молочном животноводстве, следующие (вариант 1):

Обратим внимание на колонки 10 и 11 табл. 2 по строкам 11 и 20. Без использования инструментов финансового менеджмента в данном примере доза комбикорма в 7,5 кг в суточном рационе кажется экономически оправданной. Но если рассчитать приведенные издержки, то чистый доход снизится. При дозе комбикорма в суточном рационе в 7,5 кг вместо прироста приведенного чистого дохода получаем его снижение, т.е. данное использование финансовых ресурсов экономически не оправдано.

Вариант 3 - существенно меняются практически все экономические условия: кредитная ставка, цены на ресурсы, цены на продукцию.

Вариант 4 - внешние экономические условия еще более ухудшились. Возросла конкуренция в связи с ростом импорта молочной продукции и завоза продукции из других регионов. Цена реализации снизилась до 2750 руб. за тонну, а все остальные показатели не изменились по сравнению с 3-м вариантом. Расчет данного варианта приведен в таблице 4. В данном случае увеличение дозы комбикорма в рационе свыше 6 кг явно экономически неоправданно. Хотя без применения инструментов финансового менеджмента можно прийти к ошибочному выводу о целесообразности увеличить дозу комбикорма до 7,5 кг.

Расчет вариантов 3 и 4 показывает, что при ухудшении внешних экономических условий отдача от дополнительных вложений в повышение интенсивности использования отдельного производственного фактора снижается, уменьшается экономически оптимальная доза комбикорма в суточном рационе. Но несмотря на это, экономический эффект от повышения интенсивности использования комбикорма до оптимальных доз – значителен, а попытки производства молока без их применения экономически бесперспективны.

Вариант 5 рассчитан для хозяйства с несколько худшим производственным потенциалом, а соответственно с более низкой отдачей на повышение интенсивности использования отдельного фактора. Поэтому удой от одной фуражной коровы, зависимый от интенсивности использования комбикормов, несколько ниже, чем в предыдущих расчетах, несколько ниже и условно-постоянные издержки на 1 голову в год (6000 р.). Все остальные условия идентичны варианту 3. Расчет варианта 5 приведен в таблице 5.

Для рассматриваемого примера экономически оптимальная интенсивность использования данного производственного фактора еще ниже, но даже в этом случае она достаточно высока – свыше 4,5 кг комбикорма в сутки на дойную корову.

И данный расчет показывает очень высокую экономическую эффективность использования комбикормов, причем она будет тем выше, чем более эффективно используются прочие факторы, рассматриваемые в данной модели в качестве условно-постоянных. Так как модель рассчитана на ПК в табличном процессоре EXCEL, затраты времени на подобный расчет не превысили и пяти минут (естественно при наличии достоверных исходных данных).

Данная модель может быть использована и при производстве другой продукции животноводства, например мяса крупного рогатого скота и свиней. Причем использование табличного процессора EXCEL позволяет осуществить необходимые изменения в расчетах с минимальными затратами времени и труда.

Еще раз подчеркнем, что данная модель ни в коем случае не предназначена для разработки и составления оптимальных рационов в животноводстве. Она лишь позволяет рассчитать финансово обоснованные вложения денежных средств для повышения уровня интенсивности использования отдельного производственного фактора, в частности, определить количество финансовых ресурсов, которые экономически целесообразно направить на увеличение дозы комбикорма в рационе животных.

Так как данная модель используется в животноводстве, то есть для биологических объектов, при принятии окончательного управленческого решения необходимо ориентироваться не только на краткосрочные финансовые результаты, но и на влияние уровня интенсивности использования отдельного фактора производства, на состояние здоровья животных, соизмеряя краткосрочный экономический эффект с возможными потерями в долгосрочной перспективе.

Следует обратить внимание на то, что чем выше цена ресурсов и кредитная ставка, тем существеннее отличается чистый доход, рассчитанный традиционными методами, и приведенный доход, вычисленный с привлечением инструментов финансового менеджмента. Таким образом, в кризисных условиях роль и значение финансовых инструментов при принятии обоснованных управленческих решений в сельхозпроизводстве существенно возрастает.

Если произвести расчет данной модели по всем производственным факторам, которые можно рассматривать в качестве условно-переменных, можно определить экономически оптимальную структуру использования резко ограниченных кредитных ресурсов в целом по отрасли и хозяйству.

• при повышении цен на продукцию на 20%;
• при росте цен на комбикорма на 20%;
• при росте месячной ставки кредита на 2%
• при одновременном росте цен на продукцию и комбикорма в 2 раза.
• при использовании более дорогого комбикорма (на 20%) повышенного качества, приводящего к повышению надоя на 15%.

Поскольку любая модель имеет упрощения и носит вероятностный характер, возможно использование как учетных, так и расчетных данных, так как не всегда в хозяйстве можно найти точное значение того или иного показателя, применяемого в модели.

Содержание